外匯風險知多少，風險管理須做好

外匯交易有哪些風險?

外匯市場吸引投資人的原因，不外乎外匯交易不受地區與時間的限制與槓桿交易等特點。更詳細的說，網上外匯交易平台的出現，提供零售投資人即時下單，自行設定自動平倉與停損等風險控管的功能。善用槓桿交易，投資人可以用較低的保證金，提高在外匯市場的活躍程度，此舉可以大幅增加收益，相反的也可能擴大損失。

因此，本篇文章將從以下三個角度切入，討論外匯交易的有效風險管理:

1)外匯市場貨幣流動量﹔

2)風險回報率與槓桿的設定﹔

3）計算每筆交易風險。

足夠貨幣流動量，避免價差風險

（圖片來源：百度）

 

在外匯市場中，您可以看到：即便是同一個貨幣對，價格卻有高有低。為避免這種價差風險造成的損失，選擇具規模的外匯經紀人是非常重要的。以「福匯」為例，福匯擁有環球銀行和金融機構組成的龐大外匯流通量提供者網絡(見上圖)，提供客戶主要貨幣對具競爭力的買賣差價，降低客戶承受價差風險。

設定合適的風險回報率與槓桿

（圖表1：給定貨幣對每筆交易的平均收益和平均損失,圖片來源：百度）

 

根據福匯在2009年10月1日至2010年9月30日的統計，福匯世界各地的客戶在最常交易的貨幣對— 歐元/美元中，客戶在59%的交易中獲利，而41%的交易虧損。然而，如同上圖顯示，藍色柱條代表投資者在盈利交易中平均每筆交易賺取的基點。紅色柱條代表投資者在虧損交易中平均每筆交易虧損的基點。我們稍微看一眼就能明白，為甚麼投資者超過一半的交易是獲利的，但賬戶仍然處於虧損狀態：他們在虧損交易中的損失遠遠大於在盈利交易中的收益。我們的建議是：投資者應當使用止損和限價強制將風險/收益的比例限制在1:1或更小(例如：風險/收益= 1：2)。至於有效槓桿的設定，我們發現成功的外匯交易者多採用相對保守的比率，譬如10倍槓桿以增加收益率。

 

如何計算每筆貨幣對交易的風險?

在操作交易時，可以在掛單時看到不同倉位規模在價格上升或下降一個基點時，對保證金帳戶的影響 (見下圖紅圈中的數字：由左至右為交易：0.01手、0.1手、1手即標準手)。可以觀察，在以下三個例子中，保證金帳戶的變動和手數成正比。

（圖表2：每基點交易風險與手數成正比, 圖片來源：福匯TS2）

 

結語

聰明地選擇外匯經理人可以避免價差風險，設定合適的風險回報率與槓桿，與掛單前的風險評估﹔您將可以掌握外匯交易致勝關鍵——風險管理。

 

若您希望了解更多外匯知識及交易技巧，亦可蒞臨您所在城市的福匯諮詢中心上海，廣州，成都的免費現場講座或者收聽福匯線上講座。

 

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