外匯入門基礎知識

美國數據及外匯市場： 全球主要央行小幅降息預期均升溫，交易員目前預計美聯儲11月份降息25個基點的可能性約為94%。 投資者關注周四公布的9月零售銷售數據以尋找降息線索，市場預計9月環比增長0.3%、高於前值的0.1%。 Duquesne家族理財室董事長兼CEO Stanley Druckenmiller表示，如果特朗普重新入主白宮，美聯儲恐怕會變得更加鷹派。   全球主要央行降息預期增強，歐美債券收益率齊跌，美國10年期基準國債收益率盤中一度跌破4%至一周半最低。 尾盤時，兩年期美債收益率跌0.79個基點，報3.9376%，美國10年期基...

美國數據及外匯市場： 美國9月通脹全線超預期，整體CPI同比漲2.4%、環比漲0.2%高於市場預期，核心CPI同比漲3.3%、環比漲0.3%也高於預期，不過名義CPI同比增幅為三年半最低。 美國勞動力市場放緩，上周首次申請失業救濟人數25.8萬人，意外飆升至一年多來的最高水平。   美聯儲多位高官稱不擔心9月CPI 美聯儲三號人物、紐約聯儲主席威廉姆斯稱，通脹下行趨勢仍相當穩固。 明年票委、芝加哥聯儲主席古爾斯比不太擔心9月CPI高於預期。 里士滿聯儲主席巴爾金表示，對通脹得到控制越來越有信心。 這些言論帶動市場...

美國數據及外匯市場： 美聯儲官員輪番講話， 「美聯儲三把手」紐約聯儲主席威廉姆斯稱，美國經濟已準備好「軟著陸」，支持11月降息25個基點。 2025年票委、波士頓聯儲主席柯林斯表示，預計美國核心通脹率將在2025年降回2%水平。 今年票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克認為，勞動力市場雖然放緩但並不疲軟，且通脹率仍遠高於2%。 2025年票委、聖路易斯聯儲主席穆薩勒姆稱過快、過猛寬鬆的代價高於行動遲緩的代價，漸進式地地降息將是適宜的。 美聯儲理事庫格勒表示，如果通脹方面繼續出現進展，將支持進一步降息。...

美國數據及外匯市場： 唯一一家仍預計11月降息50個基點的華爾街大行花旗也繳械投降，美聯儲降息預期已被市場削減至年底前累計不足50基點，為8月1日來首次，11月預計可能降息21基點 美聯儲卡什卡利：認為中性利率接近3%﹔穆薩勒姆：進一步降息的可能性較大，個人利率預期高於美聯儲中位數。   兩年期和10年期美債收益率一度站上4%為8月來首次 尾盤時，兩年期美債收益率漲7.76個基點，報3.9994%，盤中一度漲超10個基點至4.0223%，最近四個交易日累計上漲39.71個基點。 美國10年期基準國債收益率漲5.64個基點，報...

美國數據及外匯市場： 美國9月ADP就業人數增長14.3萬人，預期12.5萬人，超出了幾乎所有經濟學家的預測，8月前值從9.9萬人上修至10.3萬人。 美債收益率和美元上漲，市場繼續認可美聯儲下次不需要大幅降息的邏輯。 今年票委、里士滿聯儲主席巴爾金警告稱，政策前景中位數是年內再降息50個基點，通脹和就業前景都存在巨大不確定性。   市場聚焦周五發布的美國9月非農就業，預計新增人數較前值的14.2萬有所增加值15萬，失業率維持在4.2%不變。 交易員預計美聯儲11月大幅降息50個基點的可能性不足39%。   投資者...

美國數據及外匯市場： 美聯儲周三會後宣布四年來首次降息，且超常規降息50個基點，票委中僅一人反對如此幅度降息。 點陣圖顯示，略為過半決策者預計，今年剩餘兩次會議至少每次降息25個基點。決議聲明新增堅定致力於支持充分就業、對通脹降至目標更有信心，改稱就業和通脹的風險大體均衡、就業增長已放慢。 「新美聯儲通訊社」評論稱，此次降幅超過幾天前多數分析師預期，美聯儲進入抗通脹新階段，要阻止此前加息進一步削弱勞動力市場。   但在美聯儲宣布降息後，美聯儲主席鮑威爾在發布會上的表態並未提供強力...

美國數據及外匯市場： 美國8月非農數據顯示：失業率從4.3%降至4.2%符合預期，掐滅「薩姆規則」釋放的衰退信號。然而，8月新增就業人口14.2萬人低於預期的16.5萬人，前值也被大幅下修，再添勞動力市場放緩跡象。 美聯儲理事沃勒鴿派表示：如果合適將提倡前置降息，不排除支持大幅降息。「美聯儲三把手」、紐約聯儲主席威廉姆斯表示：現在降息是合適的，但未評是否降息50個基點。 高盛點評稱：沃勒的講話暗示，他認為9月會議的基本情形是降息25個基點，但如果勞動力市場繼續惡化，他可能支持未來降息50個基點。   ...

美國數據及外匯市場： 美國8月「小非農」新增就業人數意外降至9.9萬人創三年半最低，且7月份數據被下調，顯示出勞動力市場急劇放緩。 不過，每周初請失業金人數22.7萬人較前一周有所下降，續領失業救濟人數也回落至近三個月來最低。 美國8月ISM服務業指數51.5，略高於預期的51.4，連續兩個月溫和擴張。稍早前公布的Markit服務業PMI終值為近兩年半最高，均緩解經濟硬著陸擔憂。 今年票委、美國舊金山聯儲主席戴利稱，美聯儲需要降低政策利率，因為通脹正在下降，經濟正在放緩。   美聯儲9月大幅降息50個基點的...

美國數據及外匯市場： 周三美國公布的一系列經濟數據再添經濟放緩跡象，加劇潛在衰退擔憂。 美國貿易逆差不斷擴大，7月商品和服務貿易逆差環比增長7.9%，分析稱，貿易可能再次拖累第三季度GDP的增長減少0.35%。 美國7月JOLTS職位空缺數為767.3萬人，大幅不及預期的810萬，創2021年初以來的最低水平，裁員人數升至176萬，為2023年3月以來的最高水平，再添勞動力市場降溫跡象。 美聯儲公布的經濟狀況褐皮書對經濟的整體評估不夠樂觀，經濟活動持平或下降的地區從七月的5個增至9個，且大多地區消費支出放緩。   2...

美國數據及外匯市場： 美國8月份消費者信心指數升至103.38，達到六個月新高，超出預期的100.7。 6月份的房價數據顯示，美國各大城市的房價漲幅超出預期。然而，7月份里士滿聯儲的綜合製造業指數下降至-19，較前一個月的-17有所惡化。 分析稱，消費者對經濟和通脹的看法更加樂觀，但同時對未來勞動力市場更為悲觀。數據帶動降息預期小幅升溫。   美債收益率走低，收益率曲線趨陡。美國財政部周二公布的690億美元兩年期國債標售結果顯示需求強勁 兩年期美債收益率日內降3.24個基點，報3.9034%，，全天呈現出沖高...